英伟达股价暴涨4%，市值逼近苹果

2024-10-23

  周一，英伟达突破了上周的盘中高点140.89美元，收盘上涨4.14%，创下历史新高，收于143.71美元，市值达3.53万亿美元，逼近苹果公司的3.6万亿美元市值。尽管上周二由于ASML财报不及预期以及市场对AI支出放缓的担忧，英伟达股价曾下跌，但随后在台积电发布乐观展望以及分析师对Blackwell芯片需求的积极评价下，英伟达股价在上周盘中创下新高，并全周上涨2%。本周一，英伟达股价再度大幅上涨，较8月初市场崩盘时的底部上涨了超过50%。

华尔街继续看好英伟达。在其11月财报公布前，共有67位分析师对英伟达给予“跑赢大盘”的评级，7位维持“持有”评级，只有一位建议“卖出”。彭博社的调查显示，分析师预计未来12个月内英伟达股价将升至148.37美元。上周五，美国银行将其目标价从165美元上调至190美元，认为这是“难得的买入机会”。

  投资研究公司CFRA也将目标价从139美元上调至160美元。美银指出，AI市场需求强劲，英伟达在企业AI领域表现出色，特别是与微软和埃森哲的合作关系，使其成为企业AI硬件和软件的首选。

  Wedbush分析师Dan Ives预计，到2027年，AI基础设施市场将增长十倍，企业AI支出将在未来几年达到1万亿美元。他认为，2025年科技股将再涨20%，并指出，随着美联储的降息周期开启，宏观经济将实现软着陆。

高盛表示，英伟达目前的估值接近过去三年的中位数，相较同行业历史估值偏低，并预计Blackwell产品将在明年一季度带来数十亿美元的收入。天风国际分析师郭明錤表示，微软是GB200芯片的最大客户，第四季度订单量激增。预计到2025年第一季度，Blackwell芯片出货量将增长200%到250%。英伟达CEO黄仁勋称，Blackwell架构芯片已全面投产，市场需求“疯狂”，这进一步提升了市场信心。英伟达的合作伙伴台积电和美光近期的财报也超出预期，推动了AI板块整体上涨。英伟达的下一个考验将是特斯拉的财报。特斯拉依赖英伟达GPU进行AI计算，CEO马斯克表示，需求非常高，甚至面临GPU供应紧张的问题。接下来，微软、亚马逊、Alphabet和Meta等大客户的财报也将对英伟达的业绩产生影响。

尽管分析师对AI芯片市场持乐观态度，预计2024年增长99%，2025年增长74%，但市场对英伟达的容错空间正在缩小。任何增长放缓的迹象可能导致股价下跌。

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