芯片供应不足引发客户不满，黄仁勋开始对台积电施压

2024-09-13

       由于AI芯片需求激增，英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）在9月11日的高盛科技会议上公开表示，英伟达可能会在必要时将订单转移到其他供应商，尽管目前他们主要依赖台积电的代工服务。这一发言反映了当前AI芯片市场的供需紧张局面，并凸显了台积电在这一供应链中的核心地位。黄仁勋在会议上指出，英伟达选择台积电作为芯片生产合作伙伴，是因为台积电在芯片代工领域的技术优势和生产能力无与伦比。他表示，虽然台积电在行业中处于领先地位，英伟达也在考虑其他供应商的可能性，以应对不断增加的芯片需求。

       从去年开始，英伟达在全力生产AI芯片的情况下，仍然难以满足微软、Meta、特斯拉等大客户的需求。黄仁勋强调，市场对芯片的需求之大，导致了科技巨头之间的竞争愈发激烈，每个客户都希望能够尽快获得更多的芯片。这种紧张局面也导致了英伟达与客户之间的关系出现紧张，“现在可能有更多客户对我们的服务感到不满，这是可以理解的。我们正在尽最大努力满足他们的需求。”

       在半导体产业链中，英伟达负责芯片的设计，而台积电则专注于芯片的生产。随着生成式AI技术的普及，英伟达和台积电作为供应链上的“最强组合”，几乎垄断了AI芯片市场的红利。根据国际调研机构Omdia的数据，英伟达在AI芯片市场的份额接近80%。此外，英伟达的一些主流GPU芯片在市场上常常供不应求。尽管AMD、英特尔及其他国产AI芯片厂商纷纷推出竞品，但在技术和市场规模上，仍难以与英伟达相抗衡。台积电作为全球最大的芯片代工厂，占据了超过60%的市场份额，其在先进制程和封装技术方面的优势使得其他厂商难以追赶。例如，台积电提供的4纳米制程技术在英伟达的H100、H200和B200芯片中得到应用，而AMD和英特尔的旗舰芯片则使用5纳米或7纳米制程。

       台积电董事长兼总裁魏哲家指出，由于AI芯片市场需求的急剧增长，台积电在AI芯片领域的产能规划难以跟上市场变化，导致供应和需求之间的平衡难以实现。预计到2026年，公司才能实现供需平衡。考虑到台积电与英伟达的紧密合作关系，如果黄仁勋提到的将订单转移到其他供应商的情况发生，市场上的选择并不多。除了台积电，三星作为全球第二大代工厂是唯一的备选方案。三星在全球代工市场的份额约为11%，虽然其在先进制程领域也有一定的技术积累，但与台积电在研发和量产能力上的差距显著。因此，三星在客户名单上长期扮演“二供应商”的角色，自去年AI芯片需求暴涨以来，尚未传出获得重要客户的AI芯片订单。

       半导体市场分析人士认为，黄仁勋的言论不仅是对供应链安全的承诺，也可能是一种对台积电的“鞭策”，以促使其提高产能和响应能力。英伟达也非常清楚台积电的重要性，黄仁勋在活动中提到，如果将订单转移给其他供应商，可能会导致芯片质量的下降。

       黄仁勋的发言对市场产生了显著影响。截至周三收盘，英伟达的股价上涨了8.15%，创下六周来的最大单日涨幅。今年以来，英伟达的股价已经上涨了一倍多。台积电的股价也上涨了近65%，截至周三收盘上涨4.8%。黄仁勋的发言反映了当前AI芯片市场的紧张局面及台积电在供应链中的关键作用。尽管英伟达对台积电的依赖程度很高，但市场上的供应商选择有限，这使得台积电在满足日益增长的芯片需求中扮演着不可替代的角色。

[上海染新信息技术有限公司]

[2024.9.13]